+22,5%: la performance degli investimenti in vino nel 2022

Gli Investitori Possono Festeggiare Un Anno Record Per Gli Investimenti In Vino

Con il nuovo anno arriva anche il momento di tirare le somme. Un periodo si chiude e si riflette sull'anno passato, gettando le basi per quello a venire.

Il 2022 è stato un anno ricco di eventi – anche troppi, si potrebbe essere tentati di dire. Dopo diversi anni con il Covid-19 come titolo dominante, la pandemia è scivolata in secondo piano. Il 24 febbraio, l'Ucraina è stata invasa dalla Russia - guerra nel continente europeo - e l'ordine mondiale è stato immediatamente cambiato. Oltre alle grandi tragedie umane, la guerra ha contribuito in modo determinante alla crisi energetica in Europa, mentre la più grande economia del mondo è alle prese con una crisi del mercato del lavoro. La Cina, il grande motore della crescita economica in Oriente, ha perso slancio e l'economia si sta indebolendo, anche a causa della rigida gestione del Covid e delle massicce chiusure sociali.

Questi sono solo alcuni dei principali driver che, insieme all'inflazione galoppante e i tassi di interesse alle stelle, hanno creato incertezza e nervosismo nei mercati finanziari - con massicci cali nei mercati azionari come conseguenza.

Per il mercato del vino è stata una storia diversa. Il vino ha mostrato una correlazione minima con il mercato azionario, offrendo rendimenti record agli investitori di tutte le categorie, che possono godere di forti rendimenti e di un asset stabile e solido nonostante le increspature e le acque alte nei mercati finanziari.

Tra tutte le categorie, il vino gestito da RareWine Invest è aumentato del +22,5% nel 2022.

Ecco cosa è successo agli investitori in vino di RareWine Invest nel 2022:

Investimenti Realizzati Nel 2022

Quando si tratta di investimenti, è pratica comune riportare i rendimenti non realizzati. Quanto sopra è un esempio e rappresenta gli aumenti che gli investitori hanno sperimentato quando i libri contabili per il 2022 sono stati chiusi - ma ci sono stati anche rendimenti realizzati. Nel 2022 sono state vendute 1.115 posizioni, offrendo agli investitori un rendimento medio dell'88%. In media, queste posizioni sono state mantenute per circa tre anni.

La Borgogna Dimostra Ancora Una Volta Che I Prezzi Del Vino Non Hanno Un Tetto Massimo

Il nostro focus principale sono i vini di Borgogna, che ancora una volta si confermano più che degni di questa attenzione. L'alta qualità, la bassa offerta e la domanda imponente sono i motivi principali per cui la Borgogna si sta consolidando come la categoria più gratificante per gli investimenti in vino.

La performance più esplosiva della categoria è (senza eguali) Domaine Arnoux Lachaux, dove i prezzi su tutto il portafoglio prodotti sono impennati e in diversi casi sono aumentati di dieci volte, e hanno sempre visto tassi di crescita a tre cifre. La ragione di ciò si deve ad una popolarità improvvisa ed estrema dovuta alla qualità eccezionale ad un prezzo che era troppo basso. Questa popolarità si è diffusa a macchia d'olio nel mondo del vino, con un forte aumento dei prezzi come risultato.

Guardando oltre la massiccia presenza di vini di Lachaux in cima ai ritorni della Borgogna di quest'anno, una serie di nomi importanti e noti riportano i maggiori aumenti - tra cui Domaine Leroy, Domaine de la Romanée-Conti, Domaine Armand Rousseau, Domaine Georges Roumier e Domaine Dujac. Un'altra osservazione interessante è che il vino bianco è ben rappresentato in questa lista. Questo è il territorio dei migliori vini del Domaine Leflaive e praticamente di tutti i vini del Domaine d'Auvenay, che, come i vini del Domaine Leroy, sono prodotti da Madame Lalou Bize-Leroy.  

All'altra estremità della scala, nessuna singola posizione si distingue, solo il 3% di tutte le posizioni della Borgogna hanno prodotto rendimenti negativi nel 2022, con poco meno della metà di queste che tra lo 0% e il -5%.

Il prezzo dei vini di Borgogna gestiti da RareWine Invest è aumentato in media del 34,4% nel 2022.

I Tappi Volano Di Nuovo Per Gli Investitori In Champagne

Lo Champagne è stato storicamente visto come il titolo di stato del mondo del vino, con aumenti dei prezzi moderati e continui e una forte stabilità. Sia nel 2021 che nel 2022, tuttavia, questo è stato smentito. Per il secondo anno consecutivo, la categoria Champagne offre rendimenti a due cifre.

Nonostante le flessioni nel segmento HORECA causate dalla pandemia, le esportazioni di Champagne dal 2020 al 2021 sono aumentate del 32%, e anche le vendite nel 2022 sono da record.

In combinazione con le sfide logistiche derivanti dalla crisi covid, nonché dalle scorte drasticamente ridotte presso produttori e distributori, questa domanda ha fornito un'anteprima di ciò che il mondo del vino potrebbe affrontare; un mondo in cui la scarsità di buon Champagne è più diffusa che mai.

In cima alla lista in termini di aumenti, Jacques Selosse domina. Jacques Selosse è l'epitome dello Champagne estremamente raro, con la maggior parte del loro millesimato che produce rendimenti a tre cifre nel 2022. Oltre a Selosse, il livello superiore è dominato dalle case più grandi. Bollinger è massicciamente rappresentato con il suo V.V.F, mentre tutto Louis Roederer (millesimato / Cristal / rosé) è aumentato in media del 14,5%.

Krug ha registrato una media del 15,3% (Vintage/Single/Grand Cuvée), Salon è aumentato in media del 14,6% e tutti i Dom Pérignon standard sono aumentati dell'11% in media per il 2022.

Solo il 4% di tutte le posizioni in Champagne hanno generato rendimenti negativi nel 2022, con un terzo di queste posizioni che hanno generato rendimenti compresi tra lo 0% e il -5%.

Il prezzo dello Champagne gestito da RareWine Invest è aumentato del 19,7% in media per il 2022.

Il Vino Italiano Offre Stabilità E Solidi Rendimenti

Non è certo una novità che la nostra attenzione ai vini italiani sia aumentata significativamente negli ultimi anni. Il motivo è semplice: la qualità è sublime, mentre il prezzo sembra insostenibilmente basso rispetto alle loro controparti francesi. Il prezzo è in costante aumento, mentre la premessa sembra essere invariata, se non per il fatto che anche il resto del mondo del vino sta prestando maggiore attenzione a questa categoria.

I venti positivi del mercato del vino soffiano quindi anche sui vini italiani, con Toscana e Piemonte che non a caso hanno dominato la categoria. Sassicaia continua ad essere l'inevitabile headliner e si colloca anche pesantemente in cima alla categoria con un rendimento medio del 18,5% tra le annate. In cima alla classifica c’è un misto di Super Tuscan, con anche vini a prezzi accessibili come il Brunello di Fuligni e il Barolo di Cavallotto che lasciano il segno.

Nel 2022, l'11,5% delle posizioni italiane è risultato in negativo, con circa due terzi che hanno reso tra lo 0% e il -5%.

Il prezzo del vino italiano gestito da RareWine Invest è aumentato in media del 9,0% nel 2022.

Resto Del Mondo - Il Meglio Della Categoria

La categoria Resto del mondo è la categoria leggermente più arbitraria, contenente ciò che non si adatta perfettamente ad altre categorie. Pertanto, la categoria comprende Rodano, whisky, vino americano e una piccola selezione di vini tedeschi e spagnoli, nonché Penfold australiano. Questa categoria comprende quindi quelli che potrebbero essere chiamati investimenti passionali guidati dagli investitori, insieme a posizioni che hanno la funzione di spread di rischio per portafogli più grandi.

Tra le sottocategorie su cui siamo più concentrati e per cui vediamo un grande potenziale futuro, la Napa Valley e il whisky sono le più significative, con un aumento rispettivamente del 5,9% e del 7,8% in media nel 2022. Tra tutte le posizioni della Napa Valley e del whisky, il 9,3% ha prodotto rendimenti negativi, con la metà di questi tra lo 0% e il -5%.

I prezzi della categoria Resto del Mondo in gestione presso RareWine Invest sono aumentati del 9,7% in media nel 2022.

Il Buon Vecchio Bordeaux Mostra Ancora I Denti

Bordeaux - la classica categoria per gli investimenti in vino, che in questa prospettiva si è dolorosamente trasformata in una categoria rischiosa, a causa dell'ostinazione dei produttori e dell'aumento dei prezzi di rilascio, che non riflettono né la domanda né il consumo.

A nostro avviso, questo è stato il problema di Bordeaux per anni, motivo per cui fin dalle nostre prime raccomandazioni siamo stati estremamente cauti riguardo alla quantità di Bordeaux nei portafogli.

Detto questo, è anche doveroso aggiungere che grande vino viene ancora prodotto da Bordeaux e che alcuni dei vini più leggendari del mondo provengono proprio da questo luogo. Allo stesso modo, anche il vecchio amore non muore, e il boom del mercato del vino del 2022 ha anche influenzato le prestazioni di Bordeaux.

In cima alla categoria nel 2022, non sorprende che troviamo Petrus, ma anche posizioni di Cheval Blanc, Lynch Bages, Haut Brion e Margaux - in gran parte guidate da interessanti acquisti en-primeur.

Nonostante un buon anno per Bordeaux, la nostra raccomandazione rimane chiara: Bordeaux dovrebbe essere considerato come uno spreader di rischio in portafogli più grandi o come un investimento per appassionati.

Il 22,3% delle posizioni bordolesi ha prodotto rendimenti negativi nel 2022, di cui circa un terzo ha reso tra lo 0% e il -5%.

Il prezzo di tutte le posizioni di Bordeaux gestite da RareWine Invest è aumentato in media del 9,0% nel 2022.

L’Opinione Di RareWine Invest

Noi di RareWine Invest abbiamo sempre comunicato che il vino è un asset di investimento a lungo termine. Con tassi di crescita di circa il 20 % per il secondo anno consecutivo in tutte le categorie, si può essere tentati di guardare al vino da una diversa prospettiva a breve termine. Tuttavia, vale la pena ricordare che le premesse stesse dell'investimento nel vino rimangono invariate - e così anche le nostre continue raccomandazioni.

Siamo lieti e orgogliosi che nel 2021 e nel 2022 un gran numero di investitori sia stato in grado di realizzare rendimenti eccezionali, che in molti casi sono stati reinvestiti in nuove posizioni. Allo stesso modo, molti nuovi investitori nel vino si sono uniti da tutto il mondo, ma da una prospettiva storica il mercato del vino rimane invariato.

Il vino rimane un asset tangibile privo di leva finanziaria con bassa volatilità. Storicamente, il vino ha mostrato una grande resilienza di fronte, ad esempio, all'inflazione e alla recessione. I meccanismi di mercato sono guidati dal consumo a fronte di un'offerta altamente limitata e di una domanda enorme. L'offerta è messa alla prova dai cambiamenti climatici e la domanda sta aumentando in linea con la crescita della popolazione, l'aumento degli standard di vita e la continua crescita del numero di persone benestanti a livello globale.

I mercati emergenti in India e in Cina non hanno causato aumenti di prezzo degli ultimi anni. Ma arriverà il loro momento.

Guardando oltre, non ci sono prove che suggeriscano che il vino sia improvvisamente particolarmente adatto per investimenti a breve termine. Qualunque cosa sia successa nel 2021, 2022 e qualunque cosa accada nel 2023, è ancora nel lungo periodo che l'investimento in vino dà il suo meglio.